EBITDA: зміст та значення в ритейлі
EBITDA– один з найпопулярніших індикаторів успіху компанії. Цей показник є неоднозначним та спірним, проте широко використовується серед аналітиків. Спробуємо розібратись, як він розраховується, про що інформує власників мережі та як може використаний для управлінців.
Що таке EBITDA?
EBITDA (українська транскрипція "ебітда") – різновид прибутку, зміст якого розкривається у його назві - абрівіатурі:
- E - Earnings - прибуток
- B - Before... - до вирахування ...
- I - Interest - відсотків
- T - Taxes - податків
- D - Depreciation - амортизації основних засобів
- A - Amortization - амортизації нематеріальних активів.
Для кращого розуміння методики обчислення показника варто розглянути всі його складові.
Відсоток (Interest)- різниця між витратами та доходами, що пов'язані зі сплатою відсотків за виданими/отриманими кредитами чи депозитними рахунками. Наприклад, якщо мережа користується банківським кредитом, то сплачені відсотки будуть відсотковими витратами. А отримані відсотки по банківському депозиту - відсоткові доходи. Різниця між даними сумами і буде формувати Interestу розрахунку EBITDA.
Примітка! Часто у мережі буває виключно відсоткові витрати.
Податки (Taxes)- в розрахунок береться лише один податок - Податок на прибуток.
Амортизація (Depreciation and Amortization)- частина зношеної вартості основних засобів (обладнання, устаткування, приміщень) та нематеріальних активів (ліцензій, патенти), яка включається до складу витрат.
Наприклад,мережа купила торговельне обладнання на суму 20 тис.грнс зі строком використання 10 років. Якщо обрано прямолінійний метод нарахування амортизації, то щороку компанія буде списувати 2 тис.грн. вартості обладнання у вигляді амортизації.
Як розрахувати EBITDA?
Варто відмітити, що існують різні підходи обчислення EBITDA, але найбільш розповсюдженими є:
EBITDA = Чистий прибуток + Відсоток (відсоткові витрати - відсоткові доходи) + Податок + Амортизація
EBITDA = Дохід від реалізації - Собівартість реалізації - Операційні витрати
Яким має бути значення EBITDA?Для кожної компанії бажане значення даного показника є різним і залежить від багатьох факторів. Загалом, чим вище буде EBITDA, тим більш надійною буде компанія і здатною самостійно обслуговувати свої борги.
Також можна прослідкувати динаміку показника: зростає - добре, скорочуться - погано.
Від'ємне значення свідчить про значну збитковість діяльності компанії та високу ймовірність банкрутства.
Приклад 1. Чистий прибуток мережі становить 120 тис.грн., сплачений податок на прибуток - 2,6 тис.грн., нараховані відсотки за кредит - 3 тис.грн., амортизація - 4,4 тис.грн.
EBITDA = 120 + 2,6 + 3 + 4,4 = 130 тис. грн.
Приклад 2. За рік компанія отримала наступні результати роботи:
- Дохід від реалізації товарів - 3 500 тис.грн.
- Собівартість реалізації товарів - 2 100 тис.грн.
- Витрати на збут (комерційні витрати) - 50 тис.грн.
- в т.ч. Амортизація - 10 тис. грн.
- Управлінські витрати - 120 тис. грн.
EBITDA= 3500 - 2100 - (50 - 10) - 120 = 1240 тис.грн.
Переваги EBITDA
Вперше EBITDA було використано у 1980-х роках інвесторами для оцінки кредитоспроможності компанії, тобто визначення чи достатньо коштів для сплатою нею всіх відсотків по кредитах.
Зараз за допомогою цього показника визначають, чи здатна компанія нести капітальні витрати (придбання та утримання обладнання, транспорту, будівель, ліцензій тощо).
Основні переваги EBITDA:
- Може бути використаний для різних податкових систем та при різних ставках податку на прибуток.
- Дозволяє порівнювати компанії, що функціонують в різних галузях економіки.
- Широко використовується у фінансовому аналізі.
- Дозволяє оцінити обсяг боргу, який може покрити компанія.
- Швидко оцінює ефективність роботи мережі.
Недоліки EBITDA
Як і більшість інших показників, EBITDA має наряду з перевагами і недоліки.
Основні мінуси показника:
- Не бере до уваги оборотність товарів.
- Не враховує велике навантаження по боргам і підвищений відсоток зносу необоротних активів.
- Залежить від обраної методики розрахунку.
- Не містить даних про джерела доходів.
Проте, не дивлячись на ці недоліки, оцінка та вивчення EBITDA дозволить отримати додаткову інформацію про стан справ в компанії та при потребі змінити обрану стратегію дій.
Для того, щоб аналітичні розрахунки не викликали труднощі і давали максимальний результат, команда Datawiz разом з експертами в ритейлі підготували зручні та корисні звіти. З рішеннями платформи BES ви з легкістю оцінити ситуацію в мережі та отримаєте інсайти для її покращення.
